Inteligência Artificial na Gestão de Investimentos – Uma Revolução em Andamento

> ‘O estado atual da IA sugere que podemos estar diante de um novo desafio à hipótese de que o passado não nos ajuda a prever o futuro.’ – Isac Costa

Introdução

A inteligência artificial (IA) vem transformando diversos setores da economia global, e o mercado financeiro não é exceção. Com a capacidade de processar enormes quantidades de dados e alimentar modelos de apoio à tomada de decisão, a IA está remodelando a forma como se faz a gestão de investimentos.

A Busca do Santo Graal Algorítmico

Em um cenário onde muitos fundos de investimento apresentam desempenho abaixo de seus parâmetros de referência, surge a indagação: seria possível criar um programa de IA capaz de superar o mercado, gerando retornos acima dos índices? Esta é a busca do chamado ‘santo graal’ algorítmico, uma lenda no mercado financeiro.

Sugestões de leitura:

1. The Man Who Solved the Market (Gregory Zuckerman, Portfolio, 2019)
2. A Man for All Markets (Edward O. Thorp, Random House, 2017)
3. The Quants (Scott Patterson, Crown, 2010)

O Desafio da Previsibilidade

A IA tem potencial para desafiar a hipótese de que o passado não nos ajuda a prever o futuro. Essa hipótese, conhecida como hipótese do mercado eficiente(https://www.andremassaro.com.br/hipotese-dos-mercados-eficientes/), foi formulada por [Eugene Fama](https://pt.wikipedia.org/wiki/Eugene_Fama) no final dos anos 1960 e originou toda a ‘indústria’ de [fundos passivos](https://maisretorno.com/portal/termos/f/fundo-passivo). Com a IA, será que podemos finalmente quebrar esse paradigma?

A IA Contra Gestores Humanos

Um dos debates mais acalorados na área financeira é se os gestores humanos serão substituídos por ‘robôs-gestores’. A IA já é uma realidade no mercado há muito tempo, mas ainda enfrenta desafios, como os problemas com as ‘alucinações’ do ChatGPT(https://www.icmc.usp.br/noticias/6030-e-fantastico-pesquisador-do-icmc-mostra-alucinacoes-do-chatgpt). Além disso, há a questão do relacionamento mais próximo do gestor com seus clientes, algo que a IA ainda não consegue replicar.

Aplicações da IA na Gestão de Investimentos

Um relatório recente publicado pela Deloitte(https://www.deloitte.com/global/en/Industries/financial-services/perspectives/ai-next-frontier-in-investment-management.html) sugere várias possibilidades de uso da IA na gestão de investimentos. Entre elas, a IA pode ser usada para inferir tendências de crescimento de empresas a partir de dados diversos, como tráfego no website, declarações públicas de administradores, informações setoriais, entre outros.

Casos de Uso da IA na Gestão de Investimentos

A Deloitte destaca alguns casos de uso da IA para gestão de investimentos:

1. Inferências automatizadas,
2. Identificação de correlações não óbvias entre ativos e indicadores de mercados,
3. Conjugação de dados setoriais com indicadores de mercado para refinar modelos e previsões de crescimento das empresas,
4. Aumento das bases de dados passíveis de análise, incluído mídias sociais,
5. Redução de custos operacionais pela automatização de processos,
6. Monitoramento de risco e supervisão de ilícitos,
7. Geração de materiais e interação com clientes, inclusive para demandas pontuais customizadas.

A IA Além dos Robôs-Gestores

A IA não se restringe a robôs-gestores que vencem o mercado. A tecnologia pode ser fundamental para a obtenção de maiores retornos (geração de alfa(https://maisretorno.com/portal/termos/a/alfa)), tornar a gestão de risco mais efetiva, aumentar a eficiência operacional e aprimorar os produtos e a geração e distribuição de conteúdo das empresas de investimentos.

Conclusão

Em resumo, a IA tem o potencial de transformar a gestão de investimentos, trazendo benefícios tanto para os investidores quanto para as empresas do setor. No entanto, é importante filtrar o ‘barulho’ em torno da IA para entender e implementar soluções que realmente possam gerar inovação e modernizar a atividade de gestão de recursos.

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